O grupo francês Casino reduziu sua participação no Grupo Pão de Açúcar (GPA), nesta quinta-feira, 14. A empresa era a maior acionista individual do GPA e entrou no negócio em 1999, na gestão de Abílio Diniz.
De acordo com o jornal Valor Econômico, o Casino foi diluído em 45% de sua posição acionária depois do fechamento da oferta primária das ações do GPA. A empresa não quis acompanhar a capitalização — emissão de novas cotas de ações — da varejista brasileira.
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A transação somou R$ 704 milhões, com o preço de cada ação em R$ 3,20 e emissão de 220 milhões de ações ordinárias. O Casino deve fazer novas saídas do negócio. O grupo tentou vender a operação, mas as negociações com os interessados não avançaram.
As negociações com empresas e fundos de investimentos não foram para a frente, principalmente pela dívida que o GPA tem, no valor de R$ 5 bilhões, o total bruto.
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O Valor calculou que o grupo francês reduziu a sua posição de 40,89% para 22,5%. A redução representa 45% a menos, depois da capitalização que levou à diluição, pois o Casino preferiu ficar fora da transação. A empresa busca sair de um crise financeira na França. Antes da oferta, o BTG Pactual possuía 5,25% das ações e a Nuveen LLC, 5,26%.
Depois da mudança na posição acionária, o atual membro independente do conselho, Renan Bergman, deve ser o presidente do colegiado. Ele vai assumir o lugar de Jean Charles Naori, CEO do grupo francês. A informação foi publicada na apresentação da oferta aos investidores.
O Grupo Pão de Açúcar fechou 2023 com dívida
O GPA fechou 2023 com uma dívida bruta de R$ 5,27 bilhões. Para pagar parte da dívida, o Grupo Casino vendeu a fatia que possuía do GPA por meio da subsidiária Cnova (negócio de comércio eletrônico dos franceses). O Casino também vendeu a participação que tinha no grupo colombiano de varejo Éxito.
Essas ações aconteceram antes da diluição e de somados aos valores que o Pão de Açúcar possui em caixa. A dívida líquida da empresa caiu para R$ 1,5 bilhão. Com a oferta de R$ 704 milhões, realizada pela diluição da empresa na terça-feira, a dívida líquida cai para cerca de R$ 800 milhões.
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De acordo com o Valor, a relação entre dívida e lucro antes de juros, impostos, amortização e depreciação (Ebitda) em 2023 ficou em 3,85 vezes. Isso significa que a dívida era mais de três vezes maior que o lucro. Antes da oferta que diluiu a participação do Casino, a relação era de 5,1 vezes. Os índices considerados saudáveis no varejo variam entre duas e 2,5 vezes.
O GPA ainda tenta vender sua sede em São Paulo para reduzir essa dívida. A ideia é vender o imóvel para utilizar o valor na quitação de dívidas, mas a empresa deve alugar o mesmo prédio e manter sua sede no local.
